1. 기업개요
Air Products and Chemicals, Inc.는 1940년 디트로이트에서 설립되어 펜실베이니아 올렌타운 본사를 둔 글로벌 산업용 가스 기업입니다. 주요 제품은 산소, 질소, 아르곤, 수소 등으로, 정유·화학·전자·의료·환경 산업에 공급하며, 청정 수소 사업 분야에서 성장을 견인하고 있습니다.
2. 기본정보
| 대표자 | Eduardo F. Menezes (CEO) |
| 설립일 | 1940년 |
| 거래소/티커 | NYSE / APD |
| 상장일 | 1962년 |
| S&P 500 편입 | 예 |
| DJIA 편입 | 아니요 |
| 결산월 | 9월 30일 (FY 2024 기준) |
| 액면가 | 비공개 |
| 보통주 | 예 |
| 유동주식 수 | 약 222.5 M |
| 외국인 지분율 | 구체 자료 없음 |
3. 시세현황 (6/28 기준)
- 종가: $282.35 (–$0.65, –0.23%)
- 52주 고/저: $341.14 / $243.69
- 시가총액: 약 $62.8 B
- 거래량: 약 2.43 M 주
- 외국인 및 기관 보유 비중: 약 90–91% 추정 (Vanguard, BlackRock 등 보유)
4. 주주현황
주요 주주는 Vanguard, BlackRock, State Street 등 글로벌 기관이며, 외국인 및 기관의 지분율이 약 90%대로 매우 높습니다 .
5. 매출추이 (2023~2025)
- 2023년: 매출 $12.60 B, 영업이익 $4.47 B, GAAP EPS $10.30
- 2024년: 매출 $12.10 B (–4%), 영업이익 $4.47 B (영업이익률 36.9%), 순이익 $3.86 B, GAAP EPS $17.24
- 2025년 추정: 매출 약 $12.0 B (–1%), EPS 예상 $11.85–12.15
6. 주가 및 수급현황
- PER (TTM): 약 40.7×
- Forward PER: 약 23.6×
- PBR: 약 4.27×
- PSR: 약 5.23×
- ROE: 약 4.2%
- FCF (TTM): –$3.99 B
7. 재무상태표 요약 (2024)
- 총자산: 미공개
- 부채총계: $20.9 B
- 자본총계: 도출 불가
- 매출 $12.10 B, 영업이익 $4.47 B, 순이익 $3.86 B
8. 현금흐름표
- 영업현금흐름 (TTM): $3.36 B
- FCF (TTM): –$3.99 B
- 투자활동: CAPEX $5.15 B, 현금유입 포함 –$4.92 B
- 재무활동: 세부 항목 미공개
9. 투자지표 2023–2025
2025 TTM 기준: EPS 약 $11, PER 23.6–40×, PBR 4.27×, ROE 4.2%, 배당성향 40% 예상.
10. 투자의견 컨센서스
- 애널리스트 평균 목표주가: $329.6 (범위 $262.6 ~ $393.8)
- 주요 의견: Jefferies $364, Vertical Research $336, RBC $355
- 레이팅: 평균 ‘매수’ (Buy)
11. 최근 주요 이슈
- 2025년 5월: 2분기 실적 발표, 순손실 $1.7 B (EPS –$7.77), 약 2.3 B 자산청산 충당금 반영
- 연간 EPS 가이던스 하향: $11.85–12.15로 조정 (기존 $12.70–13.00)
- Mantle Ridge의 경영 참여 압박 → CEO 교체 및 구조조정 기대 고조
12. 리스크 및 유의사항
- 고대비율(performance high valuation)로 인한 밸류에이션 부담
- 대규모 자산철회로 인한 FCF 급감 및 일회성 손실
- 글로벌 수요 둔화, 원자재 시장 리스크 존재
13. 결론
Air Products는 구조조정 기대와 글로벌 수소 비즈니스 성장 모멘텀이 강점입니다. 그러나 2025년 2분기의 충당금 반영 및 FCF 급감은 단기 리스크로 작용하며, 고PER 환경은 주가 상승 여력에 제약을 둘 수 있습니다. 애널리스트들의 목표주가가 평균 $330 이상으로 구조조정 성과에 따라 추가 상승 여지는 있지만, 투자 시에는 실적 회복 여부와 밸류에이션 수준을 면밀히 관찰할 필요가 있습니다.
※ 본 글은 일반적인 투자 정보를 제공하기 위한 목적이며, 특정 금융상품의 매수 또는 매도를 권유하는 것이 아닙니다. 본문에 포함된 데이터와 의견은 신뢰할 만한 자료를 바탕으로 작성되었으나, 그 정확성과 완전성을 보장하지 않습니다. 투자 판단에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 블로그 운영자는 이 정보를 기반으로 한 투자 결과에 대해 일체의 책임을 지지 않습니다. 투자 전 반드시 자신의 재무 상황과 투자 성향에 맞는 전문가의 조언을 받으시기 바랍니다.
