1. 기업개요
Akamai Technologies는 1998년 미국 매사추세츠 케임브리지에서 설립된 글로벌 CDN(Content Delivery Network) 및 클라우드 보안 전문 기업입니다. 전 세계 네트워크 최적화, DDoS 방어, 애플리케이션 보안 솔루션을 제공하며, 최근 보안·컴퓨트·클라우드 서비스로 비즈니스 모델을 전환 중입니다 .
2. 기본정보
- 대표자(CEO): F. Thomson Leighton
- 설립일: 1998년
- 거래소/티커: NASDAQ / AKAM
- 상장일자: 1999년 초 상장 (정확 일자 비공개)
- S&P 500 편입: 예
- DJIA 편입: 아님
- 결산월: 12월 31일 (회계연도 기준)
- 액면가: 비공개
- 보통주/우선주: 보통주만 존재
- 유동주식: 약 146 M 주 (2025 Q1 기준)
- 유동비율: 미공개
- 외국인 지분율: 미공개 (미국 기반 상장사 기준 다수 기관 보유)
3. 시세현황 (6/28 종가 기준)
- 종가: $79.60 (–$0.01, –0.01%)
- 52주 고/저: $106.80 / $67.51
- 수익률:
- 1개월: –5% (추정)
- 3개월: –8% (추정)
- 6개월: –15% (사례: Q4 실적 충격 후)
- 1년: –5%~+2% (변동성 제한)
- 시가총액: 약 $11.6 B (146 M 주 × $79.6)
- 거래량: 약 2.6 M 주/일
- 거래대금: 약 $200M/일 추정
- 외국인 보유비중: 공개된 통계 없음
4. 주주현황
- 창업자 및 경영진 보유: 제한적
- 기관투자자: Vanguard, BlackRock 등 대형 운용사 중심
- 외국인 지분율: 비공개, 기관 보유 위주
5. 매출추이 (2023–2025)
- 2023년: 매출 $3.812 B (+5.4%)
- 2024년: 매출 $3.991 B (+4.7%)
- 2025 TTM: 매출 약 $4.019 B (+3.5%)
- 영업이익(2024): GAAP $533M, 영업이익률 13%
- 순이익(2024): GAAP $505M
- 배당율: 없음 (비배당 기업)
6. 주가 및 수급현황
- PER (TTM): 약 16× (추정, EPS $5)
- Forward PER:
15× (EPS 가이던스 $6.006.40) - PBR: 자산/자본 기준 약 2× (자본 $4.88B, 자산 $10.4B)
- ROE: 약 10% ($505M / $4.88B)
- FCF 마진: 운영현금률 약 25% (Q1 현금 $251M / 매출 $1.015B)
7. 재무상태표 (2024)
- 자산총계: $10.4 B
- 부채총계: 약 $5.52 B (자산–자본)
- 자본총계: $4.88 B
- 자본금: 비공개
- 매출: $3.991 B, 영업이익: $533M, 순이익: $505M
8. 현금흐름표
- 영업활동현금흐름: Q1 $251M, TTM 약 $1.0B
- 투자활동현금흐름: CAPEX 및 인수 포함 추정 –$200M~–300M
- 재무활동현금흐름: Q1 주식환매 $500M
- 현금자산 증가: 2025 Q1 기준 현금 및 현금성 자산 $1.344 B
9. 투자지표 (2023–2025)
구분 EPS (GAAP) PER (TTM) PBR ROE
| 2023 | 약 $5.20 (추정) | 약 15× | 1.8× | 11% |
| 2024 | $3.27 / Non‑GAAP $6.48 | 16× | 2× | 10% |
| 2025 TTM | Non‑GAAP $1.70 Q1 annualized $6.8 | 12× | 2× | 약 12% |
10. 투자의견 컨센서스
- 평균 목표주가: $100.8~101.3 (Upside 약 +26%)
- 분석가 의견: Moderate Buy / Buy 다수 (23–30명 중 상위 추천 비중)
- 하이/로우: $135~$63
11. 추정실적
- 2025 가이던스: 연매출 $4.0–4.2B, EPS $6.00–6.40
- 2026 이후: 보안·클라우드 비중 확대, ARR 고성장 (Security segment 2024 전체 18% YoY 성장)
12. 투자의견 및 목표주가
- 긍정 요인:
- 보안+컴퓨트 매출 비중 2024 Q4 기준 69%, YoY +16~24%
- 클라우드 전환 가속화 지속, ARR 개선 중
- EPS 및 EBITDA 점진적 회복 기대
- 부정 요인:
- Q4·Q1 가이던스 약세에 따른 주가 조정 (Q4 실적 발표 후 –20%↓)
- 전통 CDN 부문 수요 둔화 (-10% Delivery revenue 2025 전망)
13. 경쟁사 비교
항목 Akamai (AKAM) Cloudflare (NET) Fastly (FSLY)
| 주가($) | $79.6 | 약 $80 | 약 $25 |
| PER | 16× | N/A (적자) | N/A (적자) |
| PBR | 2× | ~4× | ~1.5× |
| ROE | 10–12% | ~–25% (적자) | ~–50% (적자) |
| 영업이익률 | 13% (GAAP) | 약 15% (Non‑GAAP) | 적자 |
| 매출증가율 | 4–5% 연간 | 25–30% | 20–25% |
14. 유의사항
- 가이던스 하향 리스크: 약한 가이던스로 인한 주가 단기 조정 가능성
- 전통 CDN 쇠퇴: 인터넷 트래픽 감소 속 콘텐츠 전달 수요 하락
- 보안 전환 속도: 전환 시 성공 여부에 따라 실적 차별화
15. 결론
Akamai는 보안·클라우드 중심으로 비즈니스 구조 전환 중이며, Non‑GAAP 기준 수익성 및 현금흐름은 안정적으로 유지되고 있습니다. 다만 전통 CDN 수익 감소와 약한 가이던스로 인해 주가는 조정 국면에 진입한 상태입니다. 애널리스트들은 평균 $100 수준의 Upside를 기대하며 Moderate Buy 의견이 다수입니다. 투자 시 2025 가이던스 준수 여부와 보안·클라우드 매출 확대 흐름이 핵심 판단 기준이 될 것입니다.
16. 출처
- Akamai 공식 IR 자료 (Q4 2024, Q1 2025)
- Macrotrends 연매출 기록
- 금융 데이터: Yahoo Finance, MarketBeat, Investing.com
- 투자자 리포트 및 뉴스: Reuters, Barron’s, Investopedia
※ 본 글은 일반적인 투자 정보를 제공하기 위한 목적이며, 특정 금융상품의 매수 또는 매도를 권유하는 것이 아닙니다. 본문에 포함된 데이터와 의견은 신뢰할 만한 자료를 바탕으로 작성되었으나, 그 정확성과 완전성을 보장하지 않습니다. 투자 판단에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 블로그 운영자는 이 정보를 기반으로 한 투자 결과에 대해 일체의 책임을 지지 않습니다. 투자 전 반드시 자신의 재무 상황과 투자 성향에 맞는 전문가의 조언을 받으시기 바랍니다.
