1. 기업개요
Allegion plc는 2013년 IGT(Intertek Group)에서 분사되어 설립된 글로벌 보안 솔루션 기업입니다. 'Schlage', 'CISA' 등 자물쇠·키·전자출입시스템 브랜드를 보유하며, 물리 보안과 스마트 액세스 분야에서 혁신을 이끌고 있습니다.
2. 기본정보
- 대표자(CEO): John H. Stone
- 설립일: 2013년 (분사 기준)
- 거래소/티커: NYSE / ALLE
- 상장일자: 2013년 상장
- S&P 500 편입: 포함
- DJIA 편입: 아닙니다
- 결산월: 12월 31일
- 액면가: 비공개
- 보통주/우선주: 보통주만 발행
- 유동주식: 약 143M 주
- 유동비율: 약 1.2 (추정)
- 외국인 지분율: 기관투자자 중심, 상세 수치는 공개되지 않음
3. 시세현황 (6/28 종가 기준)
- 종가: $143.89 (+0.49, +0.34%)
- 52주 고/저: 약 $150 / $120
- 수익률:
- 1개월: –2%
- 3개월: +1%
- 6개월: +10%
- 1년: +5%
- 시가총액: 약 $20.5B
- 거래량: 일평균 약 0.7M 주
- 외국인 보유비중: 기관 위주 보유 구조
4. 주주현황
주요 기관 투자자: Vanguard, BlackRock 등 글로벌 자산운용사 중심 보유. 외국인 비중은 비공개지만 기관 중심이 확실합니다.
5. 매출추이 (2023–2025)
- 2023년: 매출 약 $3.7B, 영업이익률 18%
- 2024년: 매출 약 $3.8B (+2.7%), 영업이익률 유지
- 2025년 Q1: 매출 $942M (+5.4%), 순이익 $148M (+20%), Adjusted EPS $1.86 (+20%)
- 배당율: 배당 수익률 약 1.4% (2025 예상)
6. 주가 및 수급현황
- PER: 약 19.8× (2025 예상)
- PBR: 약 6.4× (2025 예상)
- ROE: 약 40% (TTM 기준)
- EV/Sales: 약 3.5×
7. 재무상태표
- 자산총계: 비공개
- 부채총계: 비공개
- 자본총계: 비공개
- 매출: $3.8B, 영업이익률: ~18%, 순이익(2024): 약 $600M (TTM)
- ROA: 11.5%, ROIC: 14%
8. 현금흐름표
- 영업활동현금흐름: FCF 멀티 16.8% (TTM)
- 투자활동: 인수 포함 CAPEX 및 R&D
- 재무활동: 배당 지급 및 부채 조정
- 현금 증가: 안정적 현금 흐름 기반
9. 투자지표 (2023–2025 요약)
- EPS 성장: +20% (Q1 2025)
- 배당성향: 중간 수준 유지
- PER/PBR: 밸류에이션 다소 고평가
- ROE: 우수, 40%대 유지
- FCF 마진: 16–17%
10. 투자의견 컨센서스
- IBD RS Rating: 73로 개선 중, “Cup-with-handle” 패턴 형성 중
- 애널리스트: 대부분 ‘매수(Moderate Buy)’
- 평균 목표주가: $150대 중반, 약 +10% 상승 여지
11. 추정실적
- 2025년 실적 안내: 매출 +1–3%, Adjusted EPS 예상 $7.65–7.85
- 2026년 이후: 보안 IoT 및 스마트 액세스 인수 효과 반영 기대
12. 투자의견 및 목표주가
- ✅ 강점
- 견조한 ROE(40%)와 수익률
- Q1 실적 기업 대비 우수한 성장성 (EPS +20%)
- 보안·스마트 액세스 분야 인수로 플랫폼 강화
- ⚠️ 리스크
- 밸류에이션(PBR 6.4×) 다소 고평가
- 거시 경제 영향 및 비용 상승 가능성
- ▶️ 전략 제안
- ‘Cup-with-handle’ 돌파 시량 매수 추천 (진입선 $145.94)
- 연봉 기능과 인수 효과 모니터링 지속
13. 경쟁사 비교
항목 Allegion (ALLE) Assa Abloy (ASSA) Dormakaba (DOKA)
| 주가($) | 143.9 | 약 300 SEK | 약 25 CHF |
| PER | 19.8× | 약 18× | 약 15× |
| PBR | 6.4× | 약 5× | 약 2.5× |
| ROE | 40% | 약 25% | 약 20% |
| 영업이익률 | 약 18% | 약 15% | 약 12% |
| 매출증가율 | +5.4% (Q1) | +3–4% | 약 +2% |
14. 유의사항
- 고밸류 구간 진입 시 단기 조정 위험
- 글로벌 인플레 및 원재료 비용 상승 영향 가능성
15. 결론
Allegion은 높은 ROE와 EPS 성장, 안정적인 현금 흐름을 바탕으로 투자 매력이 충분하지만, 현재 높은 PBR 및 PER은 고평가 부담으로 작용합니다. 기술적 패턴 돌파 시 스탠딩 매수 접근이 유효하며, 지속적 인수 효과와 플랫폼 확대가 중장기 모멘텀으로 작용할 수 있습니다.
16. 출처
- Allegion Q1‑2025 재무실적 및 분석 자료
- ROE·ROA 등 재무지표 (Macrotrends, StockAnalysis, GuruFocus)
- IBD RS Rating 및 차트 패턴 분석
- 투자가이드 및 애널리스트 가이던스
※ 본 글은 일반적인 투자 정보를 제공하기 위한 목적이며, 특정 금융상품의 매수 또는 매도를 권유하는 것이 아닙니다. 본문에 포함된 데이터와 의견은 신뢰할 만한 자료를 바탕으로 작성되었으나, 그 정확성과 완전성을 보장하지 않습니다. 투자 판단에 대한 최종 책임은 투자자 본인에게 있으며, 본 블로그 운영자는 이 정보를 기반으로 한 투자 결과에 대해 일체의 책임을 지지 않습니다. 투자 전 반드시 자신의 재무 상황과 투자 성향에 맞는 전문가의 조언을 받으시기 바랍니다.
